Deze 7"-single koppelt "Waterloo" aan de B-kant "Watch Out", beide van het album Waterloo uit 1974. Met "Waterloo" won ABBA het Eurovisie Songfestival van 1974 en zette de groep zichzelf in één klap internationaal op de kaart. De single verscheen als picture disc rond de vijftigste verjaardag van het album.

Deze uitgave is een 7"-single als picture disc.